현금흐름표의 기본요소

현금흐름표(Cash Flow Statement)의 기본 요소

1.   현금흐름표란?

현금흐름표(Cash Flow Statement)는 일정 기간 동안 기업의 현금이 어디에서 유입(유입Cash Inflow) 되고, 어디로 유출(유출 Cash Outflow) 되었는지를 보여주는 재무제표입니다.
손익계산서가 기업의 수익성과 비용을 보여준다면, 현금흐름표는 실제 현금이 어떻게 움직였는지를 나타냅니다.

   현금흐름표의 중요성

   현금 유동성 분석 → 기업이 단기적으로 부채를 상환할 수 있는 능력을 평가
   수익성과 현금흐름 비교 → 이익이 나도 현금이 부족할 수 있기 때문에 기업의 재정 상태를 정확히 파악
   기업의 안정성 판단 → 영업활동에서 현금 창출이 원활한지 확인

 

2.   현금흐름표의 기본 요소

현금흐름표는 3가지 주요 활동으로 구성됩니다.

1.   영업활동 현금흐름 (Operating Cash Flow, OCF)
2.   투자활동 현금흐름 (Investing Cash Flow, ICF)
3.   재무활동 현금흐름 (Financing Cash Flow, FCF)

 

①   영업활동 현금흐름 (Operating Cash Flow, OCF)

•   기업의 핵심 영업활동(상품 판매, 서비스 제공 등)에서 발생한 현금 흐름
•   일반적으로 영업활동에서 지속적으로 현금이 유입되는 것이 이상적
•   영업활동 현금흐름이 마이너스(-) 라면, 기업이 본업에서 돈을 벌지 못하고 있다는 뜻

   주요 항목 (예시 포함)

 

순이익 (Net Income)	손익계산서의 당기순이익	+ 500,000원
감가상각비 (Depreciation)	실제 현금 유출은 없지만 비용으로 처리되는 항목	+ 50,000원
매출채권 증가(△Accounts Receivable)	외상 판매 증가(아직 현금 미수령)	- 30,000원
매입채무 증가(△Accounts Payable)	외상 구매 증가(아직 현금 미지급)	+ 20,000원
재고자산 증가(△Inventory)	재고를 더 사서 현금이 감소	- 40,000원

   공식

영업활동 현금흐름=순이익+비현금 비용+(−)운전자본 변동

 

②   투자활동 현금흐름 (Investing Cash Flow, ICF)

•   기업이 설비 투자, 부동산 구매, 주식·채권 투자 등의 활동을 통해 발생하는 현금 흐름
•   일반적으로 투자활동 현금흐름이 마이너스(-)라면, 기업이 미래 성장을 위해 투자 중이라는 뜻
•   반대로 플러스(+)라면, 자산을 매각하여 현금을 확보했다는 뜻

   주요 항목 (예시 포함)

 

유형자산 구입 (Purchase of Equipment)	공장 기계 구매	- 200,000원
유형자산 매각 (Sale of Equipment)	오래된 기계 판매	+ 80,000원
투자자산 취득 (Investment in Securities)	주식, 채권 구매	- 50,000원

   공식

투자활동 현금흐름=(−)자산 구입+(+)자산 매각

 

③   재무활동 현금흐름 (Financing Cash Flow, FCF)

•   기업이 자금을 조달하거나 주주들에게 배당을 지급하는 활동에서 발생하는 현금 흐름
•   플러스(+) : 대출을 받거나, 주식을 발행하여 자본을 조달한 경우
•   마이너스(-) : 부채를 상환하거나 배당금을 지급한 경우

   주요 항목 (예시 포함)

 

차입금 증가 (Increase in Loans)	은행에서 대출	+ 300,000원
차입금 상환 (Repayment of Loans)	대출 일부 상환	- 150,000원
배당금 지급 (Dividend Payment)	주주들에게 배당 지급	- 50,000원

   공식

재무활동 현금흐름=(+)차입금−(−)부채 상환−(−)배당 지급

 

3.   현금흐름표 예시 (간단한 형태)

아래는 한 기업의 예시 현금흐름표입니다.

 

영업활동 현금흐름 (OCF)	+ 500,000
순이익	+ 500,000
감가상각비	+ 50,000
매출채권 증가	- 30,000
매입채무 증가	+ 20,000
재고자산 증가	- 40,000
투자활동 현금흐름 (ICF)	- 170,000
유형자산 구입	- 200,000
유형자산 매각	+ 80,000
투자자산 취득	- 50,000
재무활동 현금흐름 (FCF)	+ 100,000
차입금 증가	+ 300,000
차입금 상환	- 150,000
배당금 지급	- 50,000
총 현금흐름 (Net Cash Flow)	+ 430,000
기초 현금 (Beginning Cash)	+ 1,000,000
기말 현금 (Ending Cash)	+ 1,430,000

 

4.   현금흐름표의 분석 방법

   영업활동 현금흐름이 플러스(+)인가?

•   기업이 본업에서 현금을 창출하고 있는지 확인
•   지속적으로 마이너스(-)면 경영 악화 가능성

   투자활동 현금흐름이 마이너스(-)인가?

•   새로운 공장 건설, 설비 투자 등이 활발히 이루어지고 있는지 확인
•   미래 성장 가능성이 있는 기업인지 평가

   재무활동 현금흐름이 플러스(+)인가?

•   차입금을 많이 늘렸다면, 부채 부담이 커질 수 있음
•   배당금을 많이 지급하는 기업은 주주 환원 정책이 강한 기업

 

5.   결론

현금흐름표는 기업이 실제 현금을 얼마나 잘 관리하고 있는지를 평가하는 데 중요한 재무제표입니다.

•   영업활동 현금흐름: 기업의 본업에서 발생한 현금
•   투자활동 현금흐름: 설비 투자, 주식·채권 투자 등의 현금
•   재무활동 현금흐름: 대출, 배당금 지급 등 자금 조달 및 운용

현금흐름이 긍정적인 기업일수록 재무 건전성이 높고, 지속 가능한 성장을 기대할 수 있습니다.